爱尔眼科：2022年净利润同比增长8.65% 拟10转3股派1元

中证智能财讯 爱尔眼科（300015）4月26日披露2022年年度报告。2022年，公司实现营业总收入161.10亿元，同比增长7.39%；归母净利润25.24亿元，同比增长8.65%；扣非净利润29.19亿元，同比增长4.89%；经营活动产生的现金流量净额为44.91亿元，同比增长9.95%；报告期内，爱尔眼科基本每股收益为0.3649元，加权平均净资产收益率为19.16%。公司2022年度分配预案为：拟向全体股东每10股转3股派1元（含税）。

数据统计显示，爱尔眼科近三年营业总收入复合增长率为17.27%，在医院行业已披露2022年数据的10家公司中排名第3。近三年净利润复合年增长率为22.33%，排名4/10。

分产品来看，2022年度公司主营业务中，屈光项目收入63.37亿元，同比增长14.80%，占营业收入的39.33%；视光服务项目收入37.79亿元，同比增长11.85%，占营业收入的23.46%；白内障项目收入21.43亿元，同比下降2.19%，占营业收入的13.30%。

截至2022年末，公司员工总数为32326人，人均创收49.84万元，人均创利7.81万元，人均薪酬14.41万元，较上年同期分别下降10.40%、9.35%、0.45%。

2022年，公司毛利率为50.46%，同比下降1.46个百分点；净利率为16.69%，较上年同期上升0.22个百分点。

分产品看，屈光项目、视光服务项目、白内障项目2022年毛利率分别为56.82%、56.44%、35.34%。其中，白内障项目连续3年下降。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额1.14亿元，占总销售金额比例为0.71%，公司前五名供应商合计采购金额16.07亿元，占年度采购总额比例为27.03%。

数据显示，2022年公司加权平均净资产收益率为19.16%，较上年同期下降1.42个百分点，已经是连续第三年下行；公司2022年投入资本回报率为16.51%，较上年同期下降1.90个百分点。

截至2022年末，公司经营活动现金流净额为44.91亿元，同比增长9.95%；筹资活动现金流净额3.90亿元，同比增加6.30亿元；投资活动现金流净额-32.60亿元，上年同期为-25.14亿元。

进一步统计发现，2022年公司自由现金流为16.79亿元，相比上年同期下降41.32%。

2022年，公司营业收入现金比为101.58%，净现比为177.90%。

营运能力方面，2022年，公司总资产周转率为0.67次，上年同期为0.75次（2021年行业平均值为0.48次，公司位居同行业3/14）；固定资产周转率为5.46次，上年同期为6.69次（2021年行业平均值为3.24次，公司位居同行业1/14）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为10.40次、12.26次。

2022年全年，公司期间费用为41.27亿元，较上年增加3.94亿元；期间费用率为25.62%，较上年同期上升0.73个百分点。其中，销售费用同比增长7.52%，管理费用同比增长17.15%，研发费用同比增长22.09%，财务费用同比下降93.75%。

资产重大变化方面，截至2022年末，公司货币资金较上年末增加36.39%，占公司总资产比重上升2.44个百分点；固定资产较上年末增加47.64%，占公司总资产比重上升2.33个百分点；在建工程较上年末减少36.37%，占公司总资产比重下降1.79个百分点；应收账款较上年末增加4.44%，占公司总资产比重下降0.98个百分点。

负债重大变化方面，截至2022年末，公司一年内到期的非流动负债较上年末减少67.33%，占公司总资产比重下降5.52个百分点；短期借款较上年末减少14.66%，占公司总资产比重下降0.91个百分点；应付账款较上年末增加6.22%，占公司总资产比重下降0.81个百分点；长期借款较上年末增加99.65%，占公司总资产比重上升0.17个百分点。

从存货变动来看，截至2022年末，公司存货账面价值为7.31亿元，占净资产的4.38%，较上年末增加1.6亿元。其中，存货跌价准备为57.96万元，计提比例为0.08%。

2022年全年，公司研发投入金额为2.72亿元，同比增长22.09%；研发投入占营业收入比例为1.69%，相比上年同期上升0.21个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。

2022年末，爱尔眼科的商誉达到54.58亿元，相当于同期公司净资产166.71亿元的32.74%。

在偿债能力方面，公司2022年末资产负债率为33.72%，相比上年同期下降10.33个百分点；有息资产负债率为4.62%，相比上年同期下降6.27个百分点。

2022年，公司流动比率为1.80，速动比率为1.66。

年报显示，2022年末公司十大流通股东中，持股最多的为爱尔医疗投资集团有限公司，占比34.32%。十大流通股东名单相比2022年三季报维持不变。在具体持股比例上，TEMASEK FULLERTON ALPHA PTE LTD、华宝中证医疗交易型开放式指数证券投资基金持股有所上升，香港中央结算有限公司、中欧医疗健康混合型证券投资基金、中欧医疗创新股票型证券投资基金持股有所下降。

筹码集中度方面，截至2022年末，公司股东总户数为25.63万户，较三季度末下降了2.18万户，降幅7.84%；户均持股市值由三季度末的73.97万元上升至86.98万元，增幅为17.59%。